近日，海信家电（SZ 000921，HK 00921）发布2024年年度报告。报告显示，2024年度公司实现营业收入927.46亿元，同比增长8.35%；归母净利润33.48亿元，同比增长17.99%；拟向全体股东每10股派发现金红利12.3元（含税），同比增长21.42%。

  根据中泰证券发布的报告显示，海信家电Q4收入222亿元，同比增长7%，归母净利润5.6亿元，同比增长35%，业绩超市场预期。公司分红率达到51%，高于2024年比例。

  报告期内，公司海外营收快速增长，依托海外五大区域中心，深化本地化运营，发力体育营销，海外自有品牌影响力不断提升。中信证券表示，2024年海外收入同比增长27.6%，达到356.3亿元，其中海外白电收入同比增长36%，其中，欧洲、美洲、中东非、亚太和东盟收入同比分别增长35%、46.5%、27%、15%、32%。公司海外各区域收入快速增长，贡献主要增长动能。

  海信以体育营销扩大全球知名度，根据益普索在2024年德国欧洲杯后的调研数据，海信全球知名度已提升至56%。目前，海信已经连续赞助三届欧洲杯、两届世界杯，今年6月，海信将以全球官方合作伙伴的身份，第三次携手国际足联，在美国11个城市举办全新世俱杯赛事。

  分业务来看，洗衣机业务在东盟区聚焦活水洗系列产品推广，收入同比增长 58.2%，销售结构持续改善。中央空调聚焦专业渠道和水机品类突破，收入同比增长80%。在美洲区，冰箱推进重点渠道管理，收入同比增长70.7%；中东非区，冰冷产品销量跃居市场第一，其中南非市场海信系冰箱销额占比达34.1%，同比增长7个百分点, 连续两年位居市场第一；根据光大证券的报告，冰洗产品海外收入在欧洲、美洲等主要海外市场均实现大幅增长。在毛利率方面，光大证券指出，公司海外毛利率从2021年起连续增长，2024 年毛利率同比增长1.9个百分点，盈利能力持续提升。

  海信家电坚持国际化战略，全面拥抱数字化转型。国盛证券在报告中指出，公司不断提升自主品牌在全球市场的影响力，海外毛利率持续提升，盈利能力连续三年不断改善，目前在全球布局36个工业园区和生产基地，设有30所研发机构、64个海外公司和办事处，坚持深耕体育营销提升品牌影响力。坚持全面拥抱数字化和智能化，重塑面向未来的可持续发展能力。

  对于公司未来业务发展，多家机构给出“买入”、“持有”或“优大于市”的评级。华泰证券预计，未来公司海外业务毛利率或较为稳定，海外品牌业务占比较高，产品结构或小幅优化。天风证券表示，公司是央空领域龙头企业，在经营改善背景下央空及白电业务盈利能力持续提升，且后续海外自有品牌收入占比有不断提升，将持续贡献营收业绩。