“宝宝军团”收益持续下降，以银行承兑汇票为投资标的的票据理财产品成为互联网金融平台竞争的新战场。京东金融昨天推出一款票据理财产品“小银票”，预期年化收益率在5.8%至7%，这也是继阿里、新浪、招商银行和民生银行之后，又一家进军票据理财领域的公司。

　　从已发行的票据理财产品来看，投资起点一般在千元左右，最低的只要1元，预期年化收益率可达7%以上。票据理财产品较低的门槛和相对较高的收益率获得了投资者的认可，短时间内即被抢光。

　　实际上，这种以银行承兑汇票为标的的票据理财产品，模式并不复杂。银行承兑汇票是由银行开具的到期兑付的书面凭证。企业持银行承兑汇票去票据理财平台融资。平台验该证票据真假，根据出票金额确定融资金额和期限，然后平台发布该票据的理财产品，确定收益率和期限，最后投资者认购。该票据理财产品到期后，平台凭企业的银行承兑汇票去银行兑付现金，之后按照约定收益给投资者付清本息。

　　据介绍，“小银票”的每款产品由融资企业以银行承兑汇票抵押，作为债权实现的担保，票据到期银行将无条件承兑保障投资者利益。“小银票”起购金额为100元，单笔最高购买金额为50万，单卡单日最高为100万。期限为1至6个月。“小银票”到期后，本金和收益将返回到用户的储蓄卡中。

　　不过，票据理财背后隐藏的风险还是引来了不少质疑。业内人士表示，票据理财产品并非毫无风险，如果承兑银行倒闭或银行承兑汇票是虚假的，则可能无法兑换。(记者 姜樊）