联储金工全球宏观趋势研判系统研发集成在内部自研的智能投研系统(智能投资决策系统IIDS),系统架构基于业内成熟的全球宏观研究框架,加入了联储金工创新性的宏观因子工程和趋势研判工程逻辑,作为联储金工核心投研系统主要模块之一,为联储智能投顾、量化资管等策略产品研发提供强大量化支撑。

(数据来源:联储证券金工团队)

我们专注于哪些

全球宏观大类资产/市场?

从地理范围维度上,全球宏观大类资产包括北美市场(美国和加拿大),非美发达市场(欧元区、英国、澳洲、日本)以及新兴市场(中国、印度、俄罗斯、巴西、南非)。

从资产类别维度上,全球宏观大类资产包括权益(股指、行业/风格、股票)、利率(货币、国债和信用债市场)、大宗商品(能源、贵金属、工业金属和农产品)以及汇率。

我们如何开展全球宏观研究

并形成创新性的量化因子库?

全球宏观因子库的构建是个持续积累的过程。在日常投研中,我们会阅读大量关于全球宏观经济和金融市场的观点和分析,来自彭博等金融终端、花旗等顶级投行和桥水等大型基金。透过点滴过程,我们逐一筛选并持续扩充着全球宏观因子库。

因此,我们的因子库是富含经济意义的,它具有五个维度的分类体系,其中主要维度是:经济数据和货币政策、金融市场和跨类资产,以及技术分析和资产估值。目前整体全球宏观因子备选池已经达到数千个。

(数据来源:联储证券金工团队)

我们如何通过量化因子库

实现全球宏观趋势研判工程?

基于上述全球宏观因子库,我们可以实现对某个全球大类资产在特定周期上趋势的研究和判断。这个系统非常灵活,举例而言,假设我们关心原油在未来数月的潜在趋势。

1) 将原油历史价格数据输入研判系统,系统会自动将其与因子数据库逐一进行回归分析,以回测曲线的胜率和盈亏比作为优化目标,得到一个对应大类资产的有效因子池。

2) 随后系统会利用MCMC等统计学和机器学习的算法,对有效因子池中的全部因子及其权重进行二次寻优,最终得到经过优化后的因子组合。该因子组合的相关信息将被系统自动记录,以便在将来任意时刻响应更多可重复性的原油相关投研需求。

(数据来源:联储证券金工团队)

基于趋势研判系统已经开始

部署模拟宏观量化FOF策略

基于全球宏观因子库和全球资产趋势研判系统,我们自动生产了较为丰富全面的FOF组合策略,其中包括单资产择时策略,资产配对对冲策略,和资产池配置策略等,典型明星策略包括:1.规模轮动/行业轮动策略;2.全球资产轮动或配置策略;3.全球资产配对对冲策略等。

上述策略已部署模拟,与此同时更多策略在持续生产和上线过程中。然而策略生产并不是该系统唯一应用,未来可以基于宏观因子库和趋势研判系统衍生出更多投资决策服务,如智能投顾、智能投研和智能投资等。

(数据来源:联储证券金工团队)

目前全球宏观趋势研判系统工程正在逐步应用到智基宝产品中。智基宝是以智能投资为主的基金组合投资工具,根据每个人不同的风险收益预期,自动匹配基金组合,省去选基和择时的烦恼是智基宝最大的优势。登录联储证券储宝宝APP,进一步了解体验智基宝服务。

提示:市场有风险,投资需谨慎。